期货价格如何成为A股中的“温度计”

谈判行动时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告。这是授权，专业，及时和包容的，可帮助他利用潜在的主题机会。 打开期货软件，输入“频率动作链接”，选择主要期货合约，并在屏幕上缓慢发展一些曲线。一个代表了期货的价格趋势，另一个是与股票部门相对应的指数的变化。多硅和太阳能部门，黄金和金股，铁和钢矿物之间的定价关系很明显。 对于许多投资者而言，期货不再是宏观试验和报道的工具，但他们还逐渐提到关键参考以分析股票股票。从铁金属到贵金属，从工业产品到农产品，MBASIC产品的波动都会传输到相关的资本领域。 但是这个规则稳定吗？该行业的特征和Inte的特征是什么期货股票链接背后的RNAL机制？行业官员认为，链接反映在工业部门的相对力量中，而不是个人权益水平的绝对回报。基本产品主要反映了供求的期望，而股市则更多地关注公司的盈利能力和估值水平。通常，在工业链的清晰结构和情感传播的柔和背景下，期货价格通常被认为是行业繁荣变化的“ Preosta基础”，这使它们成为资本调整的重要信号。 ●Ge Yao Dai Shiyao fu Actions linkturos的亮点 最近，该国的太阳能部门消除了以前的缓慢趋势。根据风数据，从6月25日至7月18日，多利硅岛期货的最大合同2508下降，篮板停止了，累积增加增加了40％以上。结果，t许多A共享太阳能领导人的行动价格已经恢复。多年来，绿色能源Longi和GCL整合已经处于低水平，但同期增长了7％以上，但Tongwei Co.，Ltd.总共上涨了30％以上。 类似的“未来未来和联系股份的期货”的现象通常反映在其他基本产品中。自今年年初以来，上海的黄金期货价格为836元/g的600元/克的价格已上涨至4月以上的四月。截至7月18日，累积增长大于25％。在同一时期，山东的黄金和CICC黄金股份分别增加了约36％和29％。上海银牌期货也非常强烈，其价格从年初到最后9,212元/公斤，增长了20％以上，为银，银亨南等概念促进了概念性资源，并注册了30％以上。 同样的公关铁金属市场也正在进行冰逻辑。 “最典型的联系是从今年7月开始的6月底开始，” Donghai Futures的纤毛金属的主要调查员Liu Huipifng告诉记者，当时的国际贸易状况促进了内部政策，宣布了“稳定增长”的迹象。受正双重效应的刺激，黑色Hua工业链指数的回收率超过7％，而在股票市场中，钢铁行业的nde在同一时期恢复了5.27％。 Baosteel Co.，Ltd.，Nangang Co.，Ltd.。钢铁领域中最大的行动，包括中国Shenhua和Shanxi Cook Coal，是Iron Mineral的Beta版本，包括Ging Mining Industry，所有这些都有在不同的程度上增加了。 但是，期货和库存链接可能会失败。 Wenhua财务数据显示，2021年9月，主要加固栏期货签约ASED超过7％，但Citic Steel指数负责。但是，尽管该月下降了10％以上，但Baosteel Co.，Ltd。的主要股票如下：它们下跌了10％以上。 CITIC期货研究所的股权与期权战略集团首席研究员江宁（Jiang Qin），例如中级产品，相应部门份额的价格绩效比贵重的钢铁利润更大。 “对于此类中级产品，如何在行业链中分配行业利润通常是决定股票价格绩效的中心变量。” 另一个典型的例子是猪。 “尽管该行业发现突然的事件，例如降低能力周期或猪肉发烧，股票市场与股票市场有关，但饲养领域的接送价格在养牛领域中超负荷，股票市场更快地反映了利润预期。单一产品。 什么是驾驶机制？ WHy行动不能效法他们的榜样，因为期货的价格上涨？行业专家认为，FUT库存Linkuros反映在该行业级别的相对力（ALFA）中，而不是个人行动级别的绝对产量（beta）。 股票的期货和行动通常发生在多种品种中，但是股票贸易的期货和逻辑是不一致的。 Dongwu期货金属非销售研究人员Xue Tao说，铜等工业产品的期货市场侧重于对供应和需求产品产品的一般模式的短期期望，但股票市场更关注公司公司的盈利能力，长期和长期的增长空间。 “期货价格的上涨可能不会直接成为公司的利润。同样，公司利润的提高并不一定是由于基本产品价格的上升趋势而产生的。 回顾历史数据，江秦发现，与CSI 800指数相比，它与相应股份行业的超额产量高度相关，尤其是在铜和铝等资源品种之间。但是，当我们观察基本产品价格与股本中的绝对产量之间的关系时，相关性不稳定。 “基本产品价格的变化通常可以解释阿尔法斯在行业中的性能，但是很难直接推断特定动作的beta性能。”江秦认为，距离之后的核心是产品的价格不是决定库存趋势的唯一变量。江安钦说：“行业繁荣的变化将促进资金概括该部门，因此，股票价格的合理性在格式上有所不同。” 如果产品的价格提供有关Logica股票市场管理的指导l级别，如何实施传输机制？ Liu Huipher说，期货价格将主要通过通行证，例如成本利润和市场预期游戏的传播。 第一个侧重于基本逻辑。如果钢铁价格保持不变，如果上游煤炭价格和铁矿矿物质上涨，则钢铁工厂的利润率将降低。 ，将抑制钢铁行业的行动价格。相反，如果珍贵的原材料下跌，稳定或加强产品价格可以提高公司的盈利能力并提高股票价格。这种逻辑也反映在财务数据中。 “以加强为例。如果期货和染色价格连续第三个月下降，那么钢铁因素的收入和利润就会承受压力。如果财务报告低于预期，股票的价格可能会进一步下跌。” 另一个路径反映在堤防中l市场期望。未来的市场通常对政策和供求的变化更加敏感。当出现该行业的监管迹象时，未来的商业收益可能会首先改变，并在制定相关行动之前进行一些资金，以弥补行动价格上涨的上涨。 “总的来说，期货的传播是有时间差异的”。 Liu Huipfifeg说，在黑人基本产品的贸易中，从期货价格的变化到现货价格的影响，通常是1-3天的谈判，其现货影响期限为2个月，而财务报告的数据可以延迟2季度。 根据该结构的时间差，市场开发了各种任意策略。其中之一是“未来主要材料”的逻辑。那是为了利用未来对政策和新闻的回应的好处，并在相应的主要公司中部门。 在该部门的投资者中，他们的观点扩大了工业链中的利润。例如，随着Caulfateo，Coca矿石或铁的价格继续上涨，上游上游的公司倾向于领导利润并从自己矿山中列出的公司购买。此外，当涉及到期货价格的折扣和恢复市场期望的基础时，一些资金在建立库存方面并选择使用估值维修带来的商业机会时也将采取主动行动。 出现“设计窗口” 近年来，从传统景点覆盖到基本产品贸易顾问（CTA），产品ETF和定量库存因素，越来越多的资金已经开始跨市场设计，它们已经开始跨市场设计，形成了跨类别联络策略系统和跨市场链接。 “ CTA策略的快速扩展导致了江金认为，随着CTA策略本身的商业逻辑的融合，很容易对短期基本市场产生冲动影响，并且一些投资者担心基本产品市场的增长会影响股票市场。 但是，他认为，相关影响必须是辩证法。 “另一方面，基本产品市场的波动不一定会增加。”根据江季的说法，近年来，该网站期权市场的流动性逐渐改善，随着期权销售商的融资增加，这些期权销售商在结构上降低了产品波动性中心，并且产品价格仍然受到潜在影响。 另一方面，途径在基本产品价格的波动是否被送到股票市场上存在差异。例如，在这种机能的背景，资金倾向于流向基本产品市场，而不是股票市场。即使产品的波动性增加，也可能不会对股票市场趋势产生重大影响。 另外，某些圆形扇区具有多个属性。例如，煤炭产业链具有足够的现金流，这意味着两者都具有很高的股息属性。煤炭价格在2024年上半年较弱，但碳股的趋势仍然稳定。例如，在纺织品和服装领域，棉花等原材料会影响成本的成本。但是，由于其出口指导特征，行动的价格对汇率的变化敏感，而原材料价格对行动价格的影响有限。 从6月底到7月初的Resonance Reonance Reboundai之后，未来的黑人和股票市场可以进入短期合并。但是，在中期，E行业仍然有一个设计窗口。 “上次，黑色系列的行动和行动经历了一系列UPS的表现，股市也反映了该行业的积极消息。”刘·霍普赫（Liu Huipher）认为，如果他们想找到未来的潜在催化剂，他们可以注意三个因素： 首先，从9月底到10月，一些北部地区可能会面临逐步的生产限制，这将增加钢铁工厂的钢铁收益。其次，在下半年，对铁矿石的内部需求可能会略微削弱，但是国外的新矿山生产项目将逐渐宣布矿产价格下降的产能和生产压力。在这种情况下，铁矿石的概念库存可能处于压力下，但是预计以原材料的价格产生相对收入的钢库存。第三，宏观水平仍然必须注意中国方向和货币poli美国的CY。当两国同时进入一个松散的周期时，它们不仅受益于收集基本产品的价格，而且还增加了对股票市场的评估。 从太阳能行业的角度来看，最近的CICC研究报告发现，尽管希望建立工业链的整合，但某些路线仍然未知。如果硅材料的当前任命可以超出成本线的增加，而不是基本支持。经过两周的反弹，CICC认为必须先安全的公司。此外，硅材料仍然具有中期分配值，但是在短期内，必须谨慎地降低风险。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）